一汽集团整体上市最新消息，一汽集团整体上市

发布时间：2023-10-21 23:55:08编辑：温柔的背包来源：

很多朋友对一汽集团整体上市最新消息，一汽集团整体上市不是很了解，每日小编刚好整理了这方面的知识，今天就来带大家一探究竟。

作为六大国有汽车集团中唯一没有实现集体上市的汽车企业，作为共和国长子的一汽集团最近动作频频，真有“不期而至”之类的意味。9月27日晚间，一汽轿车股份有限公司发布公告称，重组方案已获SASAC批准。根据此前披露的重组草案，一汽轿车将以50.88亿元的价格将其持有的有限100%股权与一汽解放资产以270.09亿元的价格进行置换，差额部分主要通过定向发行股份的方式进行弥补。

这一方案的获批意味着一汽轿车的主营业务将从乘用车转向商用车，有利于解决一汽集团保留多年的同业竞争问题。同时，讨论多年的一汽集团整体上市可能在2019年重新开启。重组后，债务增加了400%以上

一汽轿车在筹划高达270亿元的重组方案时，引发各界关注。深交所此前也曾关注过该交易，要求一汽轿车详细说明重组方案、资产的配售及置入是否有利于维护上市公司利益，并说明重组完成后一汽轿车债务规模大幅增加。

本次交易中，一汽解放100%股权(作价270.09亿元)与一汽有限100%股权(作价50.88亿元)的差价达到219.21亿元，其中199.21亿元的差价由一汽轿车以每股668元发行股份的形式支付，其余20亿元以现金支付，拟募集不超过35亿元。

一汽轿车“零食大单”的M&A行为，使得公司债务规模大幅增加，由97.59亿元增至501.96亿元，增幅达414.37%，资产负债率将由54.32%增至68.11%。一汽轿车9月20日也给出了回复：“由于商用车属于传统制造业，行业整体资产负债率较高，平均为63.55%。因此，重组公司的资产负债率相当于行业公司的平均值，处于合理水平。”

负债率是否合理，我们先不去管，没有亏损资产的约束，这对一汽轿车来说真的是一大利好。

一汽轿车业绩连续多年下滑，其中自主品牌轿车一直处于亏损状态，今年上半年净利润亏损1.55亿元。合资品牌也不乐观。例如，收入的主要贡献者一汽马自达就受到了汽车市场不景气的影响。今年上半年营业收入54.92亿元，净利润94565万元。与去年同期相比，营业收入和净利润均大幅下降。

因此，虽然重组后负债率有所上升，但得益于“包袱资产”的剥离，一汽轿车更为乐观。也有业内人士预测，重组后一汽轿车的资产规模、收入规模和盈利能力都将大幅提升。随着优质资产的注入，盈利能力有望改善。

除了剥离“包袱资产”，一汽轿车此次收购重组的一汽解放是非常优质的资产。一汽解放成立于2002年，是一汽集团的子公司，生产和开发商用车。也是中国最大的商用车制造商之一，品牌价值约607亿元。

据悉，自2016年起，一汽解放连续三年蝉联中国重卡销量冠军。2018年，一汽解放累计销量达33.16万辆，占中重卡市场份额超过20%。未来，一汽解放还制定了2020年销售35万辆、2023年销售43万辆、2025年销售50万辆的战略目标。

此外，一汽解放盈利能力较强。2017年和2018年分别实现营业收入760.31亿元和769.85亿元，净利润分别为25.18亿元和23.7亿元。因此，业内人士认为，一汽解放与一汽轿车合并，可以极大改善一汽轿车目前的财务状况，为一汽轿车的可持续经营提供保障。

此次重组不仅提升了一汽轿车的盈利能力，也有助于实现资源的优化配置和共享。通过此次交易，一汽轿车有很大机会成为一汽整体上市平台。借助商用车业绩快速增长的窗口和一汽轿车优秀的资源整合能力，一汽商用车整车业务将在a股上市，从而大大提高国有资本保值率。是整体上市的最佳时机？

其实说了这么多，这次重组最大的动机还是为了解决一汽轿车和一汽李霞的同业竞争问题，为一汽集团整体上市做准备。还记得2011年7月，一汽做出不可撤销的承诺，五年后解决旗下一汽轿车与一汽李霞两家上市公司的同业竞争问题。但直到2019年9月27日重组案获批，问题才得以解决。

目前，一汽轿车与一汽解放已进行股权资产交换。完成后，一汽轿车的主营业务将发生变化，成为商用车，与一汽李霞明显不同。这为一汽集团整体上市进一步扫清了障碍，预计一汽集团将很快拉开整体上市的序幕。

但也有观点认为，一汽集团整体上市不会这么快到来，还有很多问题亟待解决。比如一汽李霞与控股股东一汽之间的同业竞争，以及股权极其复杂的合资板块，尤其是一汽大众。虽然2015年一汽集团和大众已经达成初步协议，一汽-大众的股比将调整为51: 49。其中，一汽集团占51%，大众占30%，奥迪占19%。

但目前德国大众因资金问题已无法实现股份回购，势必影响一汽集团整体上市。一汽集团整体上市的进度可谓前路漫漫。

一汽轿车收购一汽解放，可以说是一汽集团整体上市由难到易的第一步。由于历史原因，一汽集团的股权结构相当复杂，但随着其资产的不断重组和合并，一汽集团离最终的整体上市又近了一步。最重要的是，重组完成后，一汽轿车的营收规模和盈利能力将大幅提升。