defi特点，什么是DeFi它的具有应用有哪些

很多朋友对defi特点，什么是DeFi它的具有应用有哪些不是很了解，每日小编刚好整理了这方面的知识，今天就来带大家一探究竟。

如果从比特币算起，区块链已经发展了十几年。除了比特币的开创性，区块链最新的真正转折点是智能合约平台的诞生。智能合约平台带来了新物种，目前最主要的是金融和游戏。

游戏主要基于异构令牌，这方面之前已经讨论了很多。未来将围绕异质代币的生成和交易形成更大的价值场，目前还处于起步阶段，但交易市场已经趋于稳定。DeFi是主要的财务方面。最近有很多《蓝狐笔记》的读者反馈。DeFi有些复杂，但是我很想知道DeFi是什么。今天蓝狐笔记简单解读DeFi。什么是DeFi？

在了解DeFi的重要性之前，我们先了解一下DeFi是什么。它来源于英语中的去中心化金融(decentralized finance)，DeFi是这个短语的缩写。如果直译的话就是“去中心化财政”。但实际上，称之为“分布式金融”或“开放式金融”更为恰当，因为从本质上讲，并不存在完全“去中心化”的金融，大部分都是不同程度的集权与分权的结合。不过DeFi已经成立，更适合交流。

具体来说，什么是DeFi？一般指基于智能合约平台(如以太坊)的加密资产、金融智能合约和协议。这些资产、智能合约、协议可以像乐高一样组合在一起，所以也被称为“金钱乐高”。DeFi是加密史上的第二次突破

加密史上的第一个突破是比特币，它通过对密码学、共识机制、对等网络和激励机制的恰当使用，在没有第三方参与的情况下完成价值转移。目前基本实现了价值存储和转移的初级阶段，这是加密史上最耀眼、最成功的首次突破。DeFi可以算是第二次突破。虽然还没有达到比特币的高度，但已经初具规模，有增长的潜力。

为什么DeFi是加密史上的第二次突破？要理解DeFi，首先要理解它为什么存在。它之所以存在，是因为它能满足一部分人的理财需求，这是传统金融无法满足的。*不透明的金融和经济危机

金融的核心对象是货币。货币是人类社会发展过程中自发产生的，不是与生俱来的。最初人类的交换是物物交换，但物物交换最大的问题是效率低下，因为很难找到两个刚好有匹配需求的人，一个需要鞋子的渔夫和一个需要谷物的鞋匠之间很难达成交易。

就算需求匹配，一双鞋能换多少斤鱼？如何定价是另一个问题。所以，对金钱的需求就出现了。人们需要一种货币来交换不同的物品。这种货币成为交换媒介，也可以储存价值。今天买不到10条鱼的钱，明天只能买一条鱼。

人类历史上有贝壳、贵金属、金银等货币，今天是法定货币。传统金融通过中介机构的整合和运作，提高了市场的效率，实现了更好的资源配置。但与此同时，由于中介的存在，传统金融体系也产生了很多问题，比如不透明、滥发。

这导致过度负债和过度通胀。一旦经济发展停滞或经济分配过度不均衡，债务结构得不到及时消化，就容易爆发经济危机。

然而，在目前以中介为主导的金融结构中，经济危机似乎难以避免，并且一直持续下去。区块链的核心是透明和分配，这导致它有机会改变目前的金融结构。这是DeFi为什么能在未来发挥作用的关键。DeFi不一样。到目前为止，Defi还远远没有成功，即使与比特币取得的突破相比，它仍然非常初级。与传统金融相比，它的量级连毛9也没有。但是为什么重要呢？

DeFi的目标是建立一个透明的金融体系，对所有人开放，在没有许可和依赖第三方机构的情况下完成金融需求。如借贷、交易、支付和衍生产品。它是开放金融，这也是由区块链的基础设施带来的，并受到比特币的启发。它最重要的特点是可核查性和透明性。通过区块链，人们可以验证发生在其上的每一笔交易，这也带来了透明度。Defi是货币乐高

有了基本的乐高模块，每个人都可以根据自己的需要组装不同的东西。DeFi中的智能合约也是如此。通过各种资产、合同和协议，可以组装新的项目，为用户提供新的产品和服务。

比如Compound就是基于以太坊的借贷市场。在这个市场上，你可以借ETH，马克道生成的稳定货币戴，美元抵押生成的稳定货币。当用户向复合物提供Dai时，用户可以接收cDai令牌。CDai代表用户的Dai和由此产生的兴趣。

CDai本身也是一个令牌，有两个意思。第一，cDai可以在市场上流通，持有人可以获得收益。比如你通过Uniswap等Dex与ETH交易cDai，持有cDai，那么你就可以获得cDai的收益。二是可以被其他智能合约使用，比如cDai可以被Uniswap使用。在MakerDAO上抵押ETH或BAT可以生成Dai代币，将Dai放入Compound可以生成cDai，可以在uniswap上与其他代币进行兑换。

这是一个简单的金钱乐高的例子。

Defi是传统金融的平行世界。传统金融有其中介优势，通过服务赢得了很多人的信任。这样可以满足现实世界中大量人群的需求。在这个世界上，仍然有一些人想自己控制金融服务。这也是DeFi存在的关键。为了服务这些人，DeFi正在建立一个与传统金融平行的世界。

比如复合、达摩、制造者等。都是为加密资产提供借贷服务，类似于传统银行的加密版，也就是DeFi Bank。Uniswap、Kyber和Bancor等项目提供资产交换服务，类似于传统金融界的纳斯达克、纽约证券交易所和其他交易所。它们是交易所的DeFi版本，只要拥有加密的资产和钱包，就可以进行交易。Defi不仅仅是传统金融的平行世界。

DeFi不单是传统金融在加密世界的映射，它还呈现出新的特征。例如，它通过资金池实现快速兑换；它的借贷利率可以实现即时调整，可以随时加入或退出，没有传统借贷的借贷期限等。又例如，其借贷收益是通过其代币来体现，而如果用户购买了该代币，本质上也可以享受到该代币的借贷收益，相当于将债权代币化并实现了流通，这些都大大加速了资产的流动性。

DeFi的无须许可和透明性这也是传统金融无法企及的。

由于DeFi是用户跟区块链上的一系列智能合约进行交互，人们可以利用它的透明和无须许可特性获利，比如通过DEX的聚合实现最优价格的交易；通过借贷协议的聚合实现最好的利息收益。

借贷业务看，DeFi当前的借贷需要超额抵押才能实现借贷。由于所有的借贷和清算过程都由协议来强制执行，所以，不用担心违约，也无需第三方参与。同时，由于省去中间环节，出借人可以获得更高的收益，借入人可以获得更好的利率。

当然DeFi并非没有风险，这也是它相对于传统金融的不足。虽然传统银行也有破产风险，但相对来说，它具有稳定性和可预测性。而DeFi的项目可能会面临黑天鹅事件，例如加密资产在短时间内极速下跌，导致来不及清算产生崩溃风险；此外如果代码存在漏洞，可能会导致黑客攻击的风险等。

DeFi和传统金融的融合

目前看，DeFi是一部分人的需求，并不是所有人的需求。并不是所有人都具有管理加密资产的能力和意愿。更有可能的情形是DeFi和传统金融形成融合，各自都有用户群体，传统金融可以利用DeFi的特性实现流动性，DeFi可以利用传统金融的资产、合规等来实现规模的扩展。

USDC就是DeFi和传统金融结合的一个案例。当前USDC在DeFi中借贷业务量仅次于ETH，甚至超过了Dai。USDC将传统世界的货币输入到DeFi中，形成一种稳定币，然后通过DeFi的无须许可、快速流通、透明等特性来发挥其作用。

传统金融需求有其历史惯性，从今天来看，DeFi如果没有传统金融的参与还很难扩展，虽然这是很多理想主义者和极客们不愿意看到的，但现实世界中能够让DeFi发挥最大作用的地方就是帮助传统金融通过区块链的无须许可和快速流通实现资产的更快流动，从而让很多原来固化的资产获得新生。

即使是Dai也无法做到纯度100%的去中心化，因为它的安全需要MKR代币持有人的治理，需要防止对它的预言机攻击等，这些都需要一定程度上的中心化来维持安全。

DeFi本身是开放金融，是新的形态，它可以充分利用区块链透明、开放和不可篡改和无须中介的特性，而不必排斥传统金融世界，如果两者能够找到融合方式，会产生全新物种。

随着现实世界资产在DeFi上流通，这一点会越来越明显。比如，如果你购买了某个房子的100%的代币，但房子涉及到现实中的很多法律权利和义务，无法仅仅通过代币转移就自动获得所有的权益，这需要借助于传统的法律执行来解决争议。

DeFi与智能合约平台

当前的DeFi项目绝大多数都是基于以太坊公链构建的，其中最重要的原因是基于以太坊区块链构建具有一定的安全性、底层资产价值以及开发者生态支持。

DeFi项目是货币乐高，它需要有一个很好的基石。比特币虽然市值最高，但它无法做到像以太坊这么灵活，无法构建复杂逻辑的智能合约。

以太坊的市值赋予其安全性，加上它是智能合约平台，这导致DeFi在以太坊上有了发展的土壤。这一点从当前DeFi的主要项目也能看出来。

当然，这意味着其他的公链没有机会吗？不一定，事在人为。这里的核心逻辑并不是tps，而是安全。所以，其他的公链如果要达到甚至超过以太坊的DeFi，首先要做的事情是实现公链的安全性，其核心的前提之一就是链的价值规模的提升。期待百花齐放的DeFi。

DeFi的参与和用户习惯

由于DeFi是无须许可的，它意味着任何人拥有加密资产都可以参与DeFi。例如，如果一个用户拥有Dai、USDC、ETH等资产，可以将加密资产存入DeFi项目，获得利息收益。这些通常是通过链上的操作完成，无须第三方参与，用户拥有很大的参与自由度、便利性以及速度。

目前通过DeFi，人们可以实现借贷、交易、支付和期货等业务，但对于大多数没有加密钱包使用经验的普通用来说，它存在一定的门槛。它需要用户具有一定的管理资产的能力和经验。

不过，随着越来越多的DeFi项目简化其操作流程，使用越来越简单，一旦人们使用了DeFi产品，使用的难度会逐步降低。一旦形成使用习惯，会有越来越多的人进入到DeFi领域。

DeFi项目现状

从借贷、DEX到衍生品

当前的DeFi项目涉及到借贷、DEX、金融衍生品等业务，按照撰稿时锁定的加密资产规模来看，锁定的加密资产一共达到6.86亿美元，其中锁定的ETH近270万个，BTC1400个，DAI 2200多万美元，已经运行的项目近百个，锁定资产超过100万美元的项目达到16个。

这16个项目也是当前DeFi的主要项目，包括MakerDAO、Synthetix、Compound、InstaDApp、Uniswap、dYdX、Nuo Network、Lightning Network、Bancor、WBTC、Kyber、bZx、Nexus Mutual、Set Protocol、DDEX、Dharma。

DeFi三小巨头

如果按照当前锁定资产的价值看，MakerDAO、Synthetix以及Compound当前（蓝狐笔记撰稿时）锁定的资产分别达到3.29亿美元、1.76亿美元以及9960万美元，是当前DeFi的三小巨头，剩余的项目跟前三差距较大。

但是DeFi格局远未确定，还有新的智能合约平台加入，还有新的项目诞生，这个领域才刚刚开始。因此所谓的“三小巨头”也只是当前的暂时领先者，未来会有更多的项目脱颖而出。

结语

DeFi会载入加密史册，因为它真正实现了产品和市场的匹配。迄今为止，加密历史上有两次产品和市场的匹配，一是比特币，二是DeFi。虽然DeFi还很小，但按照目前它“货币乐高”的发展趋势，它既试图构建一个跟传统金融平行的领域，也试图跟传统金融结合实现新的特性，这是一个非常有趣且值得深入探索的领域。责任编辑；zl

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